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富邦VIX (00667U)

富邦VIX 一檔非傳統類型的指數ETF,包裝的內容不是個股、不是房地產,也不是大盤,而是投資者的信心指數,玄之又玄的指標,卻在大漲大跌的時候讓人心癢難耐的投資標的,究竟VIX有什麼魅力,到底有什麼陷阱細節,就讓遠山帶你看下去。

富邦VIX (00667U) 最近有在觀看台股的朋友一定有聽到一個消息,很多股友被VIX套牢,而且富邦VIX即將面臨下市的悲慘命運。我想一定有人很好奇,這個到底是一檔什麼標的,站在銀行的角度,萬物皆可ETF,舉凡一般常見的個股、指數、債券,進一步到商品如黃金、石油。只要可以有數值可以波動的,都可以包裝成一檔ETF,而VIX並不是台灣才有的,主要發源是美國,VIX為「恐慌指數」的代稱。

VIX指數 (Volatility Index) 是芝加哥期權交易所市場波動率指數的交易代碼,常見於衡量標準普爾500指數期權的隱含波動性。 通常被稱為「恐慌指數」或「恐慌指標」,它是了解市場對未來30天市場波動性預期的一種衡量方法。

而富邦VIX則是基於這個美股恐慌指數包裝出來,在台股可以同步操作的一檔標的。但是,很多股友也有發現,美股VIX跟台股VIX常常漲跌不一,到底有什麼差別,細節就在富邦VIX的組成,並非只是單純指數追蹤。

富邦VIX
富邦VIX基金細節 (圖片資料:富邦基金官網

沒錯,富邦VIX其實標的是期貨ER指數,主體其實是追蹤一個期貨指數,因此,先天性就跟美股VIX不同。因此,我們常常用的一招,晚上看美股VIX的漲跌,來預期隔天台股開盤VIX的漲跌,常常會有失準的地方就在此。

VIX指數
美股VIX指數 (圖片資料:Google)

了解VIX的內容物之後,接下來究竟VIX有什麼魅力,遠山個人認為,VIX就是一個沒辦法評估,但是就是在事情發生的時候,會有一窩蜂力量注入的投資標的。

在之前2018年底的一波下跌跟這一次新冠肺炎的股災,投資者信心潰堤的情況底下,從上圖的美股VIX可以發現,大漲將近7倍 (700%),沒錯,不用2個月可以漲7倍,而且完全沒有依據可以判斷。一切的標準來自「投資者對市場的信心」。

因此,很多投資朋友把VIX拿來當作事件型賺快錢的標的。這個認知絕對沒有錯。但很多投資朋友常常把反向指標當作長期投資買保險的標的,事實上這是很危險的事情。因為,不要忘記,如果你投資的富邦VIX,它本身的主體是期貨,期貨是會有結算的問題,因此本身的價值隨著時間會不斷地流失,而且你還會被扣保管費跟經理費,如果不是短期進出的朋友,其實在買入這檔標的的當下,你的錢就在縮水。

所以投資朋友要注意,反向指標通常有個特性:

  • 不適合長期持有(通常有期貨特性,內建扣血機制)
  • 大多時候波動很小(沒事的時候,船過水無痕)
  • 極少數波動很大(天外飛來一筆的時候,舉凡會信心潰堤的事件)

不過,通常我們會投資反向指標,大概有幾個考量:

  1. 我們想避險,但是避險比較好的方式,其實應該是做好資產配置。
  2. 我們想要賺快錢,古語說「多頭漲10年,下跌就3天」。

遠山自己進出過VIX幾次,大賺小賠,如果當作一個投資的練習,基本上就是一個極短線的操作,風險相當高,如果對自己的投資沒有把握的朋友,還是建議投資一般個股相對穩定,畢竟這是一檔沒有配息,內建扣血的指標,買入的當下,就是要賭事件崩盤,信心潰堤。如果今天美國市場持續大多頭,基本上富邦VIX最後就是走向下市命運。多虧這次新冠肺炎,救了很多投資朋友一命,不過下一次再回到成長股市階段時,投資朋友可能就要多注意。以上跟讀者分享,VIX可以賺快錢,但大多時候都是扣錢,高風險高報酬,端看投資朋友切入點,祝各位讀者投資滿盈。

本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議

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