富邦VIX 一檔非傳統類型的指數ETF，包裝的內容不是個股、不是房地產，也不是大盤，而是投資者的信心指數，玄之又玄的指標，卻在大漲大跌的時候讓人心癢難耐的投資標的，究竟VIX有什麼魅力，到底有什麼陷阱細節，就讓遠山帶你看下去。
富邦VIX (00667U) 最近有在觀看台股的朋友一定有聽到一個消息，很多股友被VIX套牢，而且富邦VIX即將面臨下市的悲慘命運。我想一定有人很好奇，這個到底是一檔什麼標的，站在銀行的角度，萬物皆可ETF，舉凡一般常見的個股、指數、債券，進一步到商品如黃金、石油。只要可以有數值可以波動的，都可以包裝成一檔ETF，而VIX並不是台灣才有的，主要發源是美國，VIX為「恐慌指數」的代稱。
VIX指數 (Volatility Index) 是芝加哥期權交易所市場波動率指數的交易代碼，常見於衡量標準普爾500指數期權的隱含波動性。 通常被稱為「恐慌指數」或「恐慌指標」，它是了解市場對未來30天市場波動性預期的一種衡量方法。
而富邦VIX則是基於這個美股恐慌指數包裝出來，在台股可以同步操作的一檔標的。但是，很多股友也有發現，美股VIX跟台股VIX常常漲跌不一，到底有什麼差別，細節就在富邦VIX的組成，並非只是單純指數追蹤。
沒錯，富邦VIX其實標的是期貨ER指數，主體其實是追蹤一個期貨指數，因此，先天性就跟美股VIX不同。因此，我們常常用的一招，晚上看美股VIX的漲跌，來預期隔天台股開盤VIX的漲跌，常常會有失準的地方就在此。
了解VIX的內容物之後，接下來究竟VIX有什麼魅力，遠山個人認為，VIX就是一個沒辦法評估，但是就是在事情發生的時候，會有一窩蜂力量注入的投資標的。
在之前2018年底的一波下跌跟這一次新冠肺炎的股災，投資者信心潰堤的情況底下，從上圖的美股VIX可以發現，大漲將近7倍 (700%)，沒錯，不用2個月可以漲7倍，而且完全沒有依據可以判斷。一切的標準來自「投資者對市場的信心」。
因此，很多投資朋友把VIX拿來當作事件型賺快錢的標的。這個認知絕對沒有錯。但很多投資朋友常常把反向指標當作長期投資買保險的標的，事實上這是很危險的事情。因為，不要忘記，如果你投資的富邦VIX，它本身的主體是期貨，期貨是會有結算的問題，因此本身的價值隨著時間會不斷地流失，而且你還會被扣保管費跟經理費，如果不是短期進出的朋友，其實在買入這檔標的的當下，你的錢就在縮水。
所以投資朋友要注意，反向指標通常有個特性：
- 不適合長期持有(通常有期貨特性，內建扣血機制)
- 大多時候波動很小(沒事的時候，船過水無痕)
- 極少數波動很大(天外飛來一筆的時候，舉凡會信心潰堤的事件)
不過，通常我們會投資反向指標，大概有幾個考量：
- 我們想避險，但是避險比較好的方式，其實應該是做好資產配置。
- 我們想要賺快錢，古語說「多頭漲10年，下跌就3天」。
遠山自己進出過VIX幾次，大賺小賠，如果當作一個投資的練習，基本上就是一個極短線的操作，風險相當高，如果對自己的投資沒有把握的朋友，還是建議投資一般個股相對穩定，畢竟這是一檔沒有配息，內建扣血的指標，買入的當下，就是要賭事件崩盤，信心潰堤。如果今天美國市場持續大多頭，基本上富邦VIX最後就是走向下市命運。多虧這次新冠肺炎，救了很多投資朋友一命，不過下一次再回到成長股市階段時，投資朋友可能就要多注意。以上跟讀者分享，VIX可以賺快錢，但大多時候都是扣錢，高風險高報酬，端看投資朋友切入點，祝各位讀者投資滿盈。
本文所提之個股內容僅供參考，不具投資建議
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