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國泰20年美債 (00687B)

投資債券,應該是比較少數人在剛開始投資會做的事情,但是如果是買基金的投資朋友,應該是不陌生,債券本身有保護資產組合的功用,今天就讓遠山來介紹 國泰20年美債 (00687B),這檔我認為不錯的債券ETF標的。

投資債券,在剛開始的投資朋友,可能都不會考慮這個選項。因為,在台股投資市場裡,大部分不會聽到投資債券賺大錢,人都是貪婪的,希望可以賺快錢。因此,債券的投資項目,大多不會是第一標地。

不過債券,在基金市場裡卻很常見,例如,新興市場高收益債,投資級公司債,等等。在基金市場卻是很熱門。這跟我們投資的獲利心態有關,通常買入基金的投資朋友,可能有幾個方向:

  • 長期投資
  • 獲得固定收益
  • 資本不大,希望定期定額投資

不只是債券基金,很多基金也有其特性,不過債券基金本身確實是能將固收這個特性發揮到最大。

回到主題,國泰20年美債 (00687B),為什麼會特別提到這檔ETF,主要是在今年美國市場開始持續降息,這也暗示投資市場可能要開始降溫,經濟狀況可能放緩。因此,在今年初開始債券便開始升值,也出現罕見的股債同升的現象。

已經意識到這件事情的投資朋友,可能都開始對自己的資金做一些調整,而有經驗的投資朋友也知道,如果希望獲得能抗風險的投資組合,適度地在自己的投資項目中加入債券,是能有效反轉資產在經濟風暴中下跌的幅度,並且擁有固定的利息,幫自己度過股市寒冬,比較不會亂砍頭。

但是也不是所有債券類型都能有效抗跌,如果投資朋友選到高收益債,那可能就沒有這種效果。以抗跌效果來分類,可以簡單分三類:

  • 高收益債(風險高,抗跌效果低)
  • 投資等級公司債(風險中,抗跌效果中)
  • 美國公債(風險低,抗跌效果高) *這邊以20年公債為主

在過去美國公債被視為是避風險最適當的標的,其中又以20年公債最為抗跌。不過一般投資朋友,基本上很難直接買到公債本身,大多數投資也是透過美股ETF來進行投資。

美股ETF在美國公債約有幾個不錯的標地:

代號名稱相關支出費用
SHYiShares 1-3 Year Treasury Bond ETF0.15%
IEIiShares 3-7 Year Treasury Bond ETF0.15%
IEFiShares 7-10 Year Treasury Bond ETF0.15%
TLTiShares 20+ Year Treasury Bond ETF0.15%

以TLT來計算本身的投資固定收益來計算,目前殖利率約2.25%,如果再換算美國投資的稅金30%來算,約1.57%附近。

TLT K線
TLT 歷年K線 (圖片資料:google)

雖然投資債券本身並不是為了獲利,主要還是考量他商品本身的特性,既是要抗風險,要能穩定提供收益,並且要有保值的效果。而國泰投信發行的這檔國泰20年美債 (00687B),其實認真研究並不比TLT來得差,主要是相關的配息跟管理費看起來還算可接受。最多在0.2%+0.17% = 0.37% (用最大值來計算),並沒有想像中的高。用現在的實際金額換算為 0.12% + 0.06% = 0.18% (目前約2百50億元)。

國泰20年美債 (00687B)
國泰20年美債 (00687B) 基金說明 (圖片資料:國泰投信)
00687B 週線
國泰20年美債 (00687B) K線週線 (圖片資料:Yahoo)

國泰20年美債目前已經發行約3年,目前為季配息的標的,換算起來約有2%附近,比起直接投資美股,其實屬性不差,也可以節省相關的電匯或是複委託的費用。

國泰20年美債配息
國泰20年美債 (00687B) 每季配息 (圖片資料:國泰投信)

如果有考慮加入債券來幫自己的資產配置抗跌的話,不妨考慮這檔,是遠山目前感覺起來,台股市場投資債券ETF裡面相對不錯的標地。但是債券投資不比股票,如果想透過這檔ETF賺價差相對困難。而且投資債市,本身就是一個超長期的投資計畫,投資朋友入場前要多考慮自己的資金配置,以上跟各位分享。

本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議

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Published in台股ETF

2 Comments

  1. Edwardlin Edwardlin

    靠近25元的ETD也可以考慮

    • 遠山 遠山

      感謝推薦,目前有持有一些TBC

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