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台中銀 (2812)

台中銀 是台灣區域型銀行轉型後的代表,成立於民國42年,目前全台有83間分行與1家國際金融業務分行,近幾年獲利趨於穩定,連續9年配發股利,遠山看中這檔的用意是低波動的考量,金融股這麼多檔,為什麼選中台中在地老銀行,就讓我們一起看下去。

台中銀 這檔股票在銀行類股裡面,表現並不是特別突出,比起最近獲利成長表現亮眼的如,玉山金(2884)華南金(2880),這兩檔今年表現都相當突出,遠山自己也持有一部分。但大環境的影響,不免讓人家有所擔憂,有些成長的個股雖然表現亮眼,但股價也相對高檔,因此,遠山希望找一些低波動的個股來補足一些資產配置的部位,台中銀目前讓我有想加入配置的念頭。

台中銀月線K線圖 (圖片資料: yahoo)
台中銀月線K線圖 (圖片資料: yahoo)

從月線來看,除了今年銀行股大家都漲翻天的拉升,從10塊漲到12塊,過去幾年基本上都在10塊至11塊震盪,這也是遠山看中台中銀的主要目的「穩定的在區間震盪並且維持穩定的配股配息」,在越來越高的風險意識推升下,低波動變成我現在考量的主要因素,當然持有現金絕對是最保險的,但是考量時間成本與報酬率,還是希望能補足一點低風險部位。

台中銀的配股配息,目前在銀行股裡面並不是最出色的,但是也維持一定的殖利率,並且在過去9年內都有穩定發放,這點目前算是過關。

台中銀配息
台中銀歷年配股配息 (圖片資料:yahoo)

可以看到台中銀今年的股息比例跟去年剛好顛倒,較多的股票股息,較少的現金股利。因為今年台中銀要蓋新總部,因此保留較多的現金來運作,但公司法說會公佈會維持一定的配股配息比例,因此股息股利換算起來跟去年差不多,但如果在乎現金股利的讀者,可能要考慮一下。

以上週的收盤價11.8塊,搭配去年的股息比例換算,280 + 613 (52股) / 11800 = 7.5%

依照這樣的股息股利換算下來,遠山自己考慮,如果未來會在10塊至12塊震盪,目前這樣的殖利率是否滿足開始投入的要求,再加上低波動原先的考量,目前評估殖利率跟波動看起來是符合需求。

台中銀營收
台中銀今年累積營收 (圖片資料:yahoo)

從今年的累計營收來看,目前還是成長,不過投資台中銀遠山的目的本來就不是要求成長型銀行股,而是低波動,因此,有成長表示公司目前還有不錯的動能,是加分項目,讓自己投資可以更有信心。不過營收終究不代表EPS,很多讀者也都知道,因此我們要再看EPS的表現是否合格。

台中銀EPS
台中銀年度EPS (圖片資訊:Goodinfo.tw)

過去幾年,台中銀的EPS都落在1.1塊附近,搭配約70%的配發率,因此一張股票大概就可以領700塊附近股息股利,殖利率約7%。而今年1至9月的EPS(稅前1.01/稅後0.85),如果沒有意外,今年應該也可以穩定在1塊附近,股息股利縮水的風險較低。

為了補足低波動的資產投資,目前遠山在台中銀的投資策略,先採用每個月1~2張的定期買法,因為不知道什麼時候高,什麼時候低,因此用策略來規範自己,等執行一段時間再來調整。

台中銀投資計畫
台中銀10月開始投資計畫

如果你也有在考慮穩定、低波動的投資,可以觀察一下這檔股票,但如果您喜歡成長型的股票,那台中銀就不是好的標的,可以考慮玉山金、華南金。後續執行一段時間後,遠山會再更新自己的策略結果,以上讀者分享。

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Published in台股追蹤

2 Comments

  1. namige namige

    謝謝您的分析!
    另外有個問題詢問,如果長期投資的股票出現哪些警訊,會考慮賣出呢?

    • 遠山 遠山

      基本上我自己長期賣出的幾個考量點也分享給您,
      第一個,我會觀察EPS的表現是否有異常
      第二個,長期投資的瞄準的公司成長動能消失
      第三個,如果是領股息的規劃,配息比例是否有大幅下降,甚至不配息
      這幾個會是我考量的賣出點,當然還有一個比較個人的,資金有需求或是有更好的標的,當然也會賣出,以上跟您分享

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