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不動產投資信託 (REIT)

房地產投資一直都是很多人嚮往的投資標的,但是剛出社會的小資族、年輕人,除非是自主買房,否則想踏入房地產的投資領域,通常都會被頭期款這個巨大的門檻給擋住,但 REIT 這個投資工具的出現,讓你小資就可以當包租公,就讓遠山帶你看下去。

房地產投資是很多人嚮往的投資標的,古語「有土斯有財」,因為人的基本需求,食衣住行,住的需求永遠不會消失。因此,投資房地產通常是獲利的一個保證。而且通常獲利也相對可觀,因為土地是有限資源,只會減少不會變多,價值的提升是一個不回頭的趨勢。

不動產投資信託 (REIT) ,一個讓你可以跨過頭期款這個門檻因應而生的投資工具。REIT你可以想像它就類似一檔ETF,在房地產產業中,有一些物業管理公司、集團,因應而生的一籃子房地產的信託基金。

先說說買房地產投資的2個元素:

  • 買地、買房賺價差
  • 租屋收租金 (以租養地)

投資房地產的獲利方式不外乎這兩個為主,賺價差,收租金,但是也有兩個缺點:

  • 房地產單筆買賣金額高,交易不容易
  • 租屋就會有租客、裝潢、折舊的管理問題

而投資REIT卻可以避開這些缺點,REIT本身的業主會負責相關的管理業務,而投資REIT的投資朋友只需要在意業主的空屋率控管,租金的狀況是否有衰退,相對單純。而且,REIT就像股票,可以一股一股買賣,如果發現有狀況,加碼減碼都容易,流動性高,但也是一個缺點(長期持有就容易手癢,不容易握大波段)。

不過就會有投資朋友問到,投資REIT跟直接投資房地產的獲利報酬,會不會落差很多。事實證明,如果選對標的,是不會差很多的。

美股代號 (O) 歷年K線
美股代號 Reality Income Corp. (O) 歷年K線

我們可以看到美股代號Reality Income Corp. (O),從開始4塊到現在每股76塊,過去20年來漲幅為19倍,這還不包含每月配息,年殖利率約3%,而且還是月配息,這不就跟每個月租金收入一樣嗎?而且美國股市規定,REIT需要把每年的獲利90%配息給股東,所以股息收入是相當不錯,但就會犧牲一部分的公司成長,就看投資朋友的考量。

那台灣股市是否也有類似的投資標的?雖然不像美國股市這樣優質,但台灣股市也是有幾檔類似的REIT標的。

台灣REIT
台灣發行的REIT (圖片資料:Wiki)

以國泰一號 (01002T)為例,目前股價約在13塊至20塊波動,標準差相對大,年殖利率約2.4%,大概也很難打敗通膨,而且台灣目前的REIT都還是年配息,比起美股,相對就少了收租金的優勢。

國泰土銀R1
國泰土銀R1 月線K線圖 (圖片資料:yahoo)
國泰土銀R1配息
國泰土銀R1配息 (圖片資料:yahoo)

遠山自己投資REIT,基本上是以美國市場為主 (可以參考美股長期投資),REIT本身也算是風險高的投資標的,因此資產配置就很重要。但加入一部分的REIT,能幫助自己有更完整的配置,如果有考慮當包租公,可以考慮投資國外的REIT,台灣市場目前還不夠具有吸引的投資條件,以上也跟讀者分享,如果不想一次投資大筆金錢在房地產,你可以考慮REIT。

本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議

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